Depuis 2022, la rentabilité négative des entreprises de production de polypropylène est progressivement devenue la norme.Cependant, la faible rentabilité n'a pas empêché l'expansion de la capacité de production de polypropylène, et de nouvelles usines de polypropylène ont été lancées comme prévu.Avec l'augmentation continue de l'offre, la diversification des structures de produits en polypropylène a été constamment améliorée et la concurrence industrielle est devenue de plus en plus féroce, entraînant des changements progressifs du côté de l'offre.
Augmentation continue de la capacité de production et pression croissante de l’offre :
Dans ce cycle d'expansion des capacités, un grand nombre d'usines intégrées de raffinage et de pétrochimie, principalement alimentées par des capitaux privés, ont été mises en service, entraînant des changements significatifs dans l'offre des sociétés nationales de production de polypropylène.
Selon les données de Zhuochuang Information, en juin 2023, la capacité de production nationale de polypropylène avait atteint le chiffre stupéfiant de 36,54 millions de tonnes.Depuis 2019, la capacité nouvellement ajoutée a atteint 14,01 millions de tonnes.L'expansion continue des capacités a rendu plus visible la diversification des sources de matières premières, et les matières premières à faible coût sont devenues la base de la concurrence entre les entreprises.Cependant, depuis 2022, les prix élevés des matières premières sont devenus la norme.Sous la pression de coûts élevés, les entreprises ajustent constamment leurs stratégies pour optimiser leur rentabilité.
Travailler à perte est devenu la norme pour les entreprises :
L'exploitation simultanée d'un grand nombre d'usines de polypropylène au début a progressivement accru la pression sur l'offre de polypropylène, accélérant la tendance à la baisse des prix du polypropylène.Ces dernières années, les entreprises ont également été confrontées au dilemme d’une perte continue de leurs bénéfices bruts.D’une part, ils sont affectés par les prix élevés des matières premières ;d'autre part, ils sont affectés par la baisse continue des prix du polypropylène ces dernières années, ce qui fait que leurs marges bénéficiaires brutes oscillent au bord du profit et de la perte.
Selon les données de Zhuochuang Information, en 2022, les principaux produits représentés par le pétrole brut ont connu une augmentation significative, entraînant une hausse des prix de la plupart des matières premières du polypropylène.Même si les prix des matières premières ont chuté et se sont stabilisés, les prix du polypropylène ont continué à baisser, ce qui a entraîné des pertes pour les entreprises.Actuellement, plus de 90 % des entreprises de production de polypropylène fonctionnent toujours à perte.Selon les données de Zhuochuang Information, à l'heure actuelle, le polypropylène à base de pétrole perd 1 260 yuans/tonne, le polypropylène à base de charbon perd 255 yuans/tonne et le polypropylène produit par PDH réalise un bénéfice de 160 yuans/tonne.
La faible demande rencontre une capacité croissante, les entreprises ajustent la charge de production :
Actuellement, fonctionner à perte est devenu la norme pour les entreprises de polypropylène.La faiblesse persistante de la demande en 2023 a entraîné une baisse continue des prix du polypropylène, entraînant une réduction des bénéfices des entreprises.Face à cette situation, les entreprises de production de polypropylène ont commencé une maintenance précoce et ont accru leur volonté de réduire les charges d'exploitation.
Selon les données de Zhuochuang Information, il est prévu qu'au premier semestre 2023, les entreprises nationales de production de polypropylène fonctionneront principalement à faibles charges, avec un taux de charge d'exploitation moyen global d'environ 81,14 % au premier semestre.Le taux de charge d'exploitation global en mai devrait être de 77,68 %, le plus bas depuis près de cinq ans.Les faibles charges d'exploitation des entreprises ont dans une certaine mesure réduit l'impact des nouvelles capacités sur le marché et atténué la pression sur l'offre.
La croissance de la demande est à la traîne par rapport à celle de l’offre, mais la pression du marché demeure :
Du point de vue des fondamentaux de l'offre et de la demande, avec l'augmentation continue de l'offre, le taux de croissance de la demande est plus lent que le taux de croissance de l'offre.L’équilibre serré entre l’offre et la demande sur le marché devrait progressivement passer d’un état d’équilibre à un état où l’offre dépasse la demande.
Selon les données de Zhuochuang Information, le taux de croissance annuel moyen de l'offre nationale de polypropylène était de 7,66 % entre 2018 et 2022, tandis que le taux de croissance annuel moyen de la demande était de 7,53 %.Avec l’ajout continu de nouvelles capacités en 2023, la demande ne devrait se redresser qu’au premier trimestre et s’affaiblir progressivement par la suite.La situation de l’offre et de la demande du marché au premier semestre 2023 est également difficile à améliorer.Dans l’ensemble, même si les sociétés de production ajustent intentionnellement leurs stratégies de production, il reste difficile de modifier la tendance à l’augmentation de l’offre.Avec une faible coopération en matière de demande, le marché reste confronté à des pressions à la baisse.
Heure de publication : 03 août 2023